Inflatie is een woord dat u de laatste jaren vaak hoort. In dit blog leggen we uit wat inflatie is en wat het betekent voor uw spaargeld. Want het effect is groter dan veel mensen denken.
Wat is inflatie?
Inflatie is een stijging van het prijspeil. Anders gezegd: uw geld wordt minder waard. Waar u begin 2023 met € 100 nog 117 pakken halfvolle melk van een halve liter kon kopen, heeft u daar nu € 104 voor nodig. U heeft dus meer geld nodig om hetzelfde te kopen.
Wat doet inflatie met uw spaargeld?
Een spaarrekening is bedoeld om uw geld veilig te bewaren en snel beschikbaar te hebben, terwijl u er in de tussentijd rente over krijgt. Uw saldo groeit dus langzaam mee met de spaarrente.
Maar daarbij wordt het effect van inflatie vaak over het hoofd gezien. Sinds begin jaren negentig schommelde de inflatie rond de 2%. Dat was voor het grootste deel van die periode ongeveer gelijk aan de spaarrente. Sinds de coronacrisis en de Russische inval in Oekraïne is de inflatie echter fors hoger geweest. Dat betekent dat de prijzen harder zijn gestegen dan de rente.
Daardoor neemt de koopkracht van uw spaargeld af. U kunt, anders gezegd, met hetzelfde bedrag minder kopen dan voorheen. In de grafiek is dat goed te zien. Stel dat u in 2010 € 100 op een spaarrekening zette. Door de spaarrente zou dat bedrag eind 2025 zijn gegroeid naar ongeveer € 116. Maar de koopkracht van dat bedrag is naar de maatstaven van 2010 nog maar zo’n € 77. Uw geld is in de tussentijd dus meer dan 20% in waarde gedaald. De grafiek rekent dus twee dingen door: de rente die u historisch gezien gemiddeld op spaargeld had kunnen krijgen in Nederland én de koopkrachtdaling door inflatie.
Groei van €100 · Sparen vs. inflatie
Startwaarde €100 · dec 2009 – dec 2025 · koopkracht
Hoewel inflatie de waarde van spaargeld de afgelopen jaren heeft aangetast, blijft spaargeld belangrijk. Het is direct beschikbaar en geeft zekerheid die beleggen niet kan bieden. Voor uw buffer en geld dat u op korte termijn nodig heeft, ligt sparen daarom vaak voor de hand.
Maar sparen beschermt maar beperkt tegen inflatie. Voor geld dat u langere tijd kunt missen, kan beleggen een manier zijn om op de lange termijn uw koopkracht te behouden.
Wat doet inflatie met uw beleggingen?
Als u belegt, zet u geld weg dat u langere tijd kunt missen. Zo hoopt u meer rendement te behalen dan met sparen. Daar staat tegenover dat beleggen risico’s heeft. De waarde van uw beleggingen kan stijgen, maar ook dalen.
In de grafiek ziet u drie modelportefeuilles: defensief, neutraal en offensief. Die verschillen in de verhouding tussen obligaties en aandelen. De defensieve portefeuille bestaat voor een groter deel uit obligaties. De offensieve portefeuille bestaat juist voor een groter deel uit aandelen. De neutrale portefeuille zit daar tussenin.
Voor de obligaties gebruiken we de FTSE EMU Government Bond Index, een index die Europese staatsobligaties volgt. Voor de aandelen gebruiken we de MSCI World Index, een wereldwijd gespreide aandelenindex, in euro’s.
De grafiek laat de historische bruto indexrendementen van deze drie modelportefeuille zien over de periode 2010 tot en met 2025. Kosten en belastingen worden niet meegenomen. Netto-uitkomsten kunnen lager uitvallen. Ook ziet u de inflatie gecorrigeerde varianten. Daarmee wordt zichtbaar hoeveel koopkracht er overblijft nadat rekening is gehouden met prijsstijgingen.
De grafiek laat ook zien dat beleggen op de lange termijn vaak kan helpen tegen inflatie. De verschillende modelportefeuilles hebben de inflatie de afgelopen vijftien jaar bijvoorbeeld duidelijk verslagen. Wie in 2010 € 100 belegde, hield na een inflatiecorrectie € 132, € 170 of € 216 aan koopkracht over. Ook de defensieve portefeuille kwam in dit voorbeeld hoger uit dan sparen: u zou ongeveer 70% meer koopkracht hebben dan bij sparen.
Beleggen vs. inflatie
Startwaarde €100 · dec 2009 – dec 2025 · koopkracht
Het rendement van beleggingen gaat nooit in een rechte lijn omhoog. Tijdens de coronapandemie daalden aandelenmarketen in korte tijd hard. Als u toen was uitgestapt, was u van een koude kermis thuisgekomen. Sinds dat dieptepunt zijn de verschillende modelportefeuilles namelijk tussen de 25% en 50% gestegen.
Wat kunt u doen tegen inflatie?
Iedereen krijgt te maken met inflatie. Uw geld wordt langzaam minder waard, vooral als de rente lager is dan de prijsstijgingen. Wat u daartegen kunt doen, hangt af van uw doel, uw horizon en hoeveel risico u kunt en wilt nemen.
Sparen blijft belangrijk voor de korte termijn en voor de zekerheid. Maar op de langere termijn biedt het maar beperkt bescherming tegen prijsstijgingen.
Voor geld dat u langere tijd kunt missen, kan beleggen die bescherming deels wél bieden. Wie risico’s accepteert, geduld heeft en zijn of haar emoties onder controle heeft als de beurs daalt, heeft historisch gezien een betere kans om zijn koopkracht te behouden of zelfs te vergroten. Zo maakt u op de lange termijn de grootste kans op een goed rendement.
U hoeft dus niet te kiezen tussen sparen óf beleggen. Vaak gaat het om de verdeling: welk deel van uw geld wilt u beschikbaar en zeker houden, en welk deel kunt u voor langere tijd missen?
Bij Brand New Day geloven we in deze aanpak:
- gespreid beleggen
- de tijd nemen
- niet proberen de markt te verslaan
Zo kunt u op de lange termijn een mooi rendement behalen.
Groei van €100 · risicoprofielen vs. inflatie
Startwaarde €100 · dec 2009 – dec 2025 · koopkracht
De risico’s van beleggen
Risicoloos beleggen bestaat natuurlijk niet en u kunt een deel van uw inleg verliezen. Lees meer over de risico’s en hoe u die kunt beperken.