Welke kant ging het op met de rendementen de afgelopen maand? En hoe deden onze fondsen en modelportefeuilles het? Met ons maandelijkse beleggingsbericht bent u weer helemaal op de hoogte.
De aandelenfondsen
April was een maand met twee gezichten. Aan de ene kant was er genoeg onzekerheid. De oorlog in het Midden-Oosten hield de olieprijs hoog. Daardoor bleef inflatie een belangrijk onderwerp. Ook centrale banken bleven voorzichtig. De Europese en Amerikaanse centrale banken hielden de rente eind april gelijk en wezen daarbij op verhoogde inflatie en onzekerheid door de ontwikkelingen in het Midden-Oosten.
Ook in Europa speelde inflatie een rol. De inflatie in de eurozone liep in april naar verwachting op naar 3,0%, tegenover 2,6% in maart. Vooral energie werd veel duurder. Dat is belangrijk voor beleggers, want hogere energieprijzen kunnen de inflatie opstuwen. En als inflatie hardnekkig blijft, kiezen centrale banken minder snel voor een renteverlaging.
Tegelijkertijd keken beleggers in april ook naar de andere kant van het verhaal. De wereldeconomie bleef groeien, bedrijven rapporteerden sterke cijfers en vooral technologieaandelen kregen opnieuw veel aandacht. In de Verenigde Staten sloot de S&P 500, een van de belangrijkste aandelenindexen in Amerika, de maand af op recordhoogte. Voor de S&P 500 was april zelfs de beste maand in ruim vijf jaar.
Ook de kwartaalcijfers hielpen de beurs in april. Veel van deze kwartaalcijfers vielen mee. Dat gaf beleggers extra vertrouwen, vooral omdat grote technologiebedrijven opnieuw sterk presteerden.
Waarom zijn kwartaalcijfers belangrijk? Het zijn een soort tussenrapporten: hoeveel omzet maakten ze, hoeveel winst bleef er over en wat verwachten ze voor de komende maanden? Voor beleggers zijn die cijfers belangrijk. Niet alleen omdat ze laten zien hoe een bedrijf ervoor staat, maar vooral omdat ze worden vergeleken met wat vooraf werd verwacht. Doet een bedrijf het beter dan verwacht, dan kan dat beleggers vertrouwen geven. Doet een bedrijf het slechter dan verwacht, dan kan de koers juist dalen.
Per saldo was april dus een sterke maand voor aandelen. Beleggers zagen de risico’s wel, maar kozen toch weer meer voor beleggingen met risico. Alle aandelenfondsen eindigden positief. De rendementen liepen uiteen van 5,48% tot 12,80%.
De obligatiefondsen
Bij de obligatiefondsen was april een stuk minder uitbundig dan bij de aandelenfondsen. Dat is logisch: obligaties bewegen meestal om andere redenen dan aandelen. Aandelen profiteren vaak als beleggers meer vertrouwen krijgen in bedrijven en de groei van hun winst. Bij obligaties draait het veel meer om rente en inflatie. Een obligatie is namelijk een lening aan een overheid of bedrijf. Daar staat meestal een vaste rentevergoeding tegenover. En juist die vaste rentevergoeding wordt minder aantrekkelijk als de marktrente hoog blijft of verder stijgt.
Simpel gezegd: als beleggers vandaag ergens anders een hogere rente kunnen krijgen, worden bestaande obligaties met een lagere rente minder waard. Verwachten beleggers juist dat de rente daalt, dan kan dat gunstig zijn voor bestaande obligaties. Daarom reageren obligatiefondsen vaak sterk op nieuws over inflatie en centrale banken. Dit geldt voornamelijk voor obligaties met een lange looptijd, van twintig jaar of langer.
In april was dat beeld gemengd. Aan de ene kant was er onrust in de wereld en bleef inflatie een belangrijk onderwerp. Dat maakt centrale banken voorzichtig. Aan de andere kant was de stemming op de beurs juist positief, geholpen door sterke bedrijfsresultaten. Voor obligaties leverde dat geen duidelijke richting op. De meeste obligatiefondsen eindigden licht positief. De rendementen van de obligatiefondsen liepen in april uiteen van –0,87% tot 0,91%.
De modelportefeuilles
De modelportefeuilles profiteerden in april vooral van de sterke aandelenmarkten. Hoe offensiever de modelportefeuille, hoe sterker het rendement deze maand uitviel. De reguliere modelportefeuilles behaalden rendementen tussen 1,15% en 9,10%. Terwijl de groene modelportefeuilles tussen 1,30% en 8,93% uitkwamen.
Kies het risicoprofiel dat bij u past
Hierboven ziet u de rendementen voor de volledige maand april. Bent u in de tussentijd in- of uitgestapt, heeft u bijgestort of een bedrag opgenomen, is uw risico automatisch afgebouwd of is er in de tussentijd iets veranderd aan uw beleggingen? Dan kan uw rendement afwijken van de getoonde cijfers.
De risico’s van beleggen
Risicoloos beleggen bestaat natuurlijk niet en u kunt een deel van uw inleg verliezen. Lees meer over de risico’s en hoe u die kunt beperken.