In een overzicht met fondsrendementen springt de nummer één meteen in het oog. Logisch dat u denkt: die moet ik hebben. Maar het rendement dat u ziet, is al behaald. En u krijgt niet het rendement van gisteren. Uw resultaat hangt af van wat er daarna gebeurt. En niemand weet vooraf welk fonds de volgende keer bovenaan staat.

De winnaar wisselt

Fondsen beleggen niet allemaal in dezelfde markten. Het ene fonds belegt bijvoorbeeld in grote bedrijven over de hele wereld. Een ander fonds richt zich op opkomende markten, kleinere bedrijven of obligaties. Daardoor reageren fondsen verschillend op ontwikkelingen in de wereld. In de ene periode kan fonds A het beste presteren. In een volgende periode kan fonds B juist vooroplopen. Marktomstandigheden veranderen voortdurend. Een regio, sector of valuta die eerst meezit, kan later juist tegenwerken. En een deel van de markt dat een tijd achterbleef, kan later weer sterk stijgen.

De laatste winnaar kiezen is geen garantie

Toch kan het verleidelijk zijn om over te stappen naar het fonds dat onlangs het hoogste rendement behaalde. Daarmee kijkt u vooral naar wat er al is gebeurd. U loopt dan het risico dat u instapt nadat een groot deel van de stijging al heeft plaatsgevonden. Valt het fonds daarna terug en stapt u opnieuw over naar de laatste winnaar? Dan verkoopt u mogelijk na een daling en koopt u weer een fonds dat net sterk is gestegen.Zo kunt u steeds achter de winnaar van gisteren aanlopen. Een fonds dat sterk is gestegen, kan natuurlijk verder stijgen. Het punt is dat niemand dit vooraf met zekerheid kan voorspellen.

Met spreiding hoeft u niet op één voorspelling te vertrouwen

Omdat fondsen elkaar afwisselen als koploper, is het verstandig om niet afhankelijk te zijn van één fonds of één deel van de markt. Met een breed gespreide portefeuille belegt u in verschillende fondsen en soorten beleggingen.Dat kan op verschillende manieren. Bij modelbeleggen wordt uw geld volgens een vaste verdeling over meerdere fondsen belegd. Kiest u zelf uw fondsen, dan bepaalt u zelf hoe u uw beleggingen over die fondsen verdeelt.

In beide gevallen is het doel van spreiding hetzelfde: uw resultaat minder afhankelijk maken van één fonds, regio, markt of soort belegging. U hoeft dan niet vooraf te kiezen welk fonds de volgende winnaar wordt. Dat betekent ook dat niet ieder onderdeel van uw portefeuille tegelijk goed presteert. Terwijl het ene fonds stijgt, kan een ander fonds achterblijven of dalen. In een volgende periode kunnen de rollen weer omdraaien. Dat is geen fout in de portefeuille, maar een gevolg van spreiding.

Spreiding voorkomt geen dalingen en biedt geen garantie op rendement. Wel maakt spreiding u minder afhankelijk van de prestaties van één fonds.

Kijk naar uw hele portefeuille

Kijk daarom niet alleen naar het fonds dat in het laatste rendementsoverzicht bovenaan staat. Kijk vooral naar de totale verdeling van uw beleggingen. Belegt u in een modelportefeuille? Kijk dan of de gekozen risicoverdeling nog past bij uw doel en beleggingshorizon. Kiest u zelf uw fondsen? Kijk dan of de verdeling over de verschillende fondsen en soorten beleggingen nog bij u past. Heeft u voldoende tijd om schommelingen op te vangen? En past het risico bij wat u wilt en kunt nemen? Veranderen uw doel, uw beleggingshorizon of het risico dat u wilt nemen? Dan kan het logisch zijn om uw verdeling opnieuw te bekijken. Maar een andere winnaar in het rendementsoverzicht is op zichzelf geen goede reden om van koers te veranderen.

Het best presterende fonds uit het verleden is eenvoudig aan te wijzen. De winnaar van de toekomst niet. Een goede portefeuille hoeft die ook niet te voorspellen. Die moet vooral passen bij de tijd die u heeft en het risico dat u wilt en kunt nemen. Lees waar u op kunt letten bij het kiezen van uw risicoverdeling.