Wat zijn obligaties?

< Naar de kennisbank

Wat zijn obligaties?

 

Een obligatie kan het beste omschreven worden als een stukje lening van een belegger aan een bedrijf, overheidsorganisatie of land. In ruil voor die lening krijgt u van de organisatie waaraan u uw geld leent ieder jaar een vooraf bepaalde vaste of variabele rente. Dat noemen we de couponrente. 

 

Bedrijven of landen geven obligaties uit om geld op te halen en met dat opgehaalde geld bepaalde investeringen te doen. Een obligatie kan een looptijd hebben van enkele, maar ook tientallen jaren. De meest bekende typen obligaties zijn staatsobligaties en bedrijfsobligaties.

 

Wat zijn staatsobligaties?

Een staatsobligatie is een stukje lening van een belegger aan een land of overheid. Omdat staatsobligaties over het algemeen minder risicovol zijn dan bedrijfsobligaties, leveren ze doorgaans een minder hoge rente op dan bedrijfsobligaties.

Toch geldt dit niet altijd. Obligaties van landen met een slechte financiële positie zijn bijvoorbeeld risicovoller dan landen met een sterke financiële positie en kennen daarom een hogere rente.

 

Wat zijn bedrijfsobligaties?

Een bedrijfsobligatie is een stukje lening van een belegger aan een bedrijf. Over het algemeen zijn bedrijfsobligaties risicovoller dan staatsobligaties. Da’s niet gek, want de kans dat een bedrijf failliet gaat is nu eenmaal groter dan bij een land. Voor dat hogere risico wordt u als belegger wel beloond, want beleggen in bedrijfsobligaties levert meestal een hoger rendement op dan beleggen in staatsobligaties.

 

Wat is het risico van obligaties?

Op het eerste gezicht lijkt beleggen in obligaties relatief veilig. U leent een bedrijf of overheid geld uit, ontvangt jaarlijks rente en krijgt aan het einde van de looptijd uw geld netjes terug. Maar hoewel obligaties een minder risicovolle belegging zijn dan aandelen, zijn ze zeker niet gevrijwaard van risico. Niet alleen kunnen bedrijven failliet gaan of landen hun schuldplicht niet nakomen: obligaties kunnen ook in waarde dalen (en stijgen).

 

Hoe kunnen obligaties in waarde stijgen of dalen?

Net als aandelen kunnen ook obligaties verhandelbaar zijn op de beurs en kunnen ze in waarde schommelen. De waarde van obligaties is namelijk sterk afhankelijk van de marktrente. Dat kunnen we het beste verduidelijken met een voorbeeld. 

 

Stel: u koopt een obligatie met een rente van 3% op het moment dat de marktrente 2% is. Een obligatie kopen is dan dus rendabeler dan sparen. Een paar jaar later staat de marktrente echter op 4%: sparen levert dan dus meer geld op dan uw obligatie. 

 

U wilt ook gaan sparen, maar om dat te doen moet u eerst uw obligatie verkopen. Doordat sparen inmiddels aantrekkelijker is, is de vraag naar uw obligatie afgenomen. U moet daarom genoegen nemen met een lagere prijs dan u ervoor betaald heeft.

 

Obligaties met een lange looptijd zijn bovendien vatbaarder voor koersveranderingen. Want stel: u koopt een obligatie met een looptijd van 10 jaar en een vaste couponrente van 2%. Dan is de kans aanwezig dat de couponrente van nieuwe obligaties op een gegeven moment hoger dan die 2% is

 

Uw obligatie wordt dan minder geld waard, want deze is nu minder aantrekkelijk voor andere beleggers. Als u de obligatie verkoopt, dan doet u dat dan waarschijnlijk met een verlies op de aankoopprijs. Andere beleggers moeten de lagere couponrente dan namelijk goedmaken met een lagere aanschafprijs.

 

De kans is groter dat dat gebeurt bij een obligatie met een looptijd van 10 jaar dan bij een obligatie met een looptijd van 1 jaar. Daarom zijn kortlopende obligaties vaak veiliger dan langlopende. Tegelijkertijd leveren langlopende obligaties vaak ook een hoger rendement op, want het kan natuurlijk ook zo zijn dat uw langlopende obligatie juist meer waard wordt doordat nieuwe obligaties minder rente opleveren.

 

Wanneer is beleggen in obligaties interessant?

Obligaties zijn voor veel beleggers een soort tegenhanger van aandelen. In crisistijden kunnen aandelen sterk in waarde dalen, terwijl obligaties dan vaak stabiel blijven. U kunt daarom beleggen in obligaties als u wat meer veiliger wilt gaan beleggen of als u niet volledig afhankelijk wilt zijn van de rendementen van uw aandelen(fondsen). 

 

Let wel: de ene obligatie is de andere niet. Sommige obligaties zijn minder veilig dan andere. Voordat u besluit te beleggen in obligaties of obligatiefondsen, dient u te daarom te kijken naar het risico van die obligaties. U las hierboven al dat kortlopende obligaties (meestal) veiliger zijn dan langlopende obligaties en dat hetzelfde geldt voor staatsobligaties ten opzichte van bedrijfsobligaties.

 

Kan ik bij Brand New Day beleggen in obligaties?

Bij ons kunt u beleggen in meerdere obligatiefondsen. Dit houdt in dat u niet in een enkele obligatie belegt, maar in vele obligaties tegelijkertijd. Dat scheelt u geld, want onze fondsen zijn lekker goedkoop. En tijd, want u hoeft niet zelf de juiste obligaties te kopen.

 

Met ons standaard obligatiefonds belegt u bijvoorbeeld in obligaties van niet-landen van over de hele wereld en dat zorgt automatisch voor een betere spreiding van uw vermogen. U kunt bij ons uiteraard ook beleggen in staatsobligatiefondsen. Meer informatie over onze fondsen vindt u hier.

Meer weten?