Welke kant ging het op met de rendementen de afgelopen maand? En hoe deden onze fondsen en modelportefeuilles het? Met ons maandelijkse beleggingsbericht bent u weer helemaal op de hoogte.
De aandelenfondsen
De VS is hard op weg met het sluiten van handelsdeals. Waaronder deals met de EU, Japan en Zuid-Korea, maar voorlopig nog niet met China. Die handelstarieven maken het duurder om naar de VS te exporteren. Anders gezegd: hogere tarieven zorgen naar verwachting voor hogere prijzen in de VS en lagere vraag naar buitenlandse producten.
Omdat er werd gevreesd voor veel hogere tarieven en ook omdat bedrijven nu beter weten waar ze aan toe zijn, wordt er veelal opgelucht gereageerd op de deals. De onzekerheid verdwijnt uit de markt. Het gevolg? De beurzen behaalden in juli wereldwijd recordstanden.
Naast de handelsdeals werd in de VS (net als in de EU) de rente niet verlaagd door de centrale bank. Daarmee bewees de Amerikaanse centrale bank onafhankelijk te zijn, ondanks flinke druk van de president om de rente te verlagen. De dollarkoers herstelde dus wat.
Het BND Wereld Indexfonds Unhedged dekt het valutarisico niet af en profiteerde vanwege de grote weging naar Amerikaanse aandelen van de sterkere dollar. Dit fonds eindigde de maand rond +3,8%. Het BND Wereld Indexfonds Hedged dekt het valutarisico wel af en haalde een rendement van +1,8%. De andere aandelenfondsen varieerden van +0,7% tot +5,2%.
De obligatiefondsen
De centrale banken in Europa en de VS waren helder over hun rentes deze maand: geen verandering. De handelsdeals en grotere stabiliteit zorgen voor meer optimisme over toekomstige groei. Beleggers eisen dan een hogere vergoeding voor het uitlenen van hun geld, en dus steeg de rente in de markt in juli licht. Doordat bestaande obligaties minder aantrekkelijk worden als dat gebeurt, was er sprake van veelal licht negatieve rendementen. De obligatiefondsen scoorden tussen -1,4% en +0,3%.
De modelportefeuilles
In juli zagen we dus mooie rendementen voor de aandelenfondsen en licht negatieve rendementen voor de obligatiefondsen. Modelportefeuilles die veel in aandelenfondsen beleggen kwamen goed uit de bus, terwijl modellen met meer in obligatiefondsen juist dichter bij de nul uit kwamen.
Laat u niet leiden door beursschommelingen
Het ging de afgelopen maand dus overwegend goed op de beurs, maar laat u ook niet gek maken. Het is niet onze bedoeling dat u op basis van de beursberichten minder of meer gaat beleggen. Uw vergezicht is niet veranderd: op de lange termijn een mooi rendement behalen. Probeer daarom zo lang mogelijk met uw vingers van uw beleggingen af te blijven. Dat klinkt misschien een beetje bevoogdend, maar zo is het wel.
Uw rendement kan er iets anders uitzien
Hierboven ziet u de rendementen voor de volledige maand juli. Bent u in de tussentijd in- of uitgestapt, heeft u bijgestort of een bedrag opgenomen, is uw risico automatisch afgebouwd of is er in de tussentijd iets veranderd aan uw beleggingen? Dan kan uw rendement afwijken van de getoonde cijfers.
De risico’s van beleggen
Risicoloos beleggen bestaat natuurlijk niet en u kunt een deel van uw inleg verliezen. Lees meer over de risico’s en hoe u die kunt beperken.