Welke kant ging het op met de rendementen de afgelopen maand? En hoe deden onze fondsen en modelportefeuilles het? Met ons maandelijkse beleggingsbericht bent u weer helemaal op de hoogte.
De aandelenfondsen
December was opnieuw een maand met schommelingen, wat niet voor ieder fonds even goed uitpakte. Eind november werd duidelijk dat de Amerikaanse centrale bank de rente in december zou verlagen. Omdat beleggers hier al op vooruitliepen, bleven grote koersbewegingen uit toen de renteverlaging officieel werd aangekondigd.
Tegelijk temperde de Amerikaanse centrale bank de verwachtingen voor verdere renteverlagingen. De rente gaat mogelijk minder snel en in kleinere stappen omlaag dan eerder gedacht. Beleggers pasten hun verwachtingen daarop aan, wat druk zette op aandelenkoersen. Want als beleggers rekenen op een hogere rente, staan aandelenkoersen op korte termijn vaak onder druk.
Daarbij publiceerde de Amerikaanse overheid verschillende macro-economische cijfers. Beleggers reageerden hier voorzichtig op, omdat de manier waarop sommige inflatiecijfers worden berekend onlangs is aangepast. Dat maakt het lastiger om direct conclusies te trekken. Die terughoudendheid zorgde bij veel aandelenfondsen voor een korte daling. Het BND Europa Indexfonds vormde daarop een uitzondering. Europese aandelen zijn minder gevoelig voor uitspraken van de Amerikaanse centrale bank en overheid. Daardoor bleef dit fonds stabieler en noteerde het een rendement van 2,77%. Over de hele maand behaalden onze aandelenfondsen rendementen tussen -1,10% en 2,77%.
De obligatiefondsen
De koersen van de obligatiefondsen daalden in december. Waar de Amerikaanse centrale bank de rente verlaagde, liet de Europese centrale bank de rente ongewijzigd. Wel steeg de langetermijnrente in de eurozone licht, net als in november. Een stijgende rente zorgt doorgaans voor lagere obligatiekoersen.
Obligaties met een lange looptijd, leningen die pas over twintig jaar of later aflopen, reageren sterker op renteveranderingen. Dat zagen we terug bij het BND Euro Staatsobligatie Indexfonds Lang, dat belegt in Europese staatsobligaties met looptijden van twintig jaar en langer. Door die lange looptijden is dit fonds extra gevoelig voor stijgende rentes. Obligatiefondsen met kortere looptijden, zoals het BND Euro Staatsobligatie Indexfonds, daalden minder sterk. Onze obligatiefondsen noteerden rendementen tussen de -2,38% en 0,03%.
De modelportefeuilles
De resultaten van de modelportefeuilles worden bepaald door de verhouding tussen aandelenfondsen en obligatiefondsen. Defensieve modelportefeuilles, waarin een groter deel in obligatiefondsen wordt belegd, lieten deze maand licht negatieve rendementen zien. Offensieve modelportefeuilles, waarin juist meer in aandelenfondsen wordt belegd, bewogen sterker mee met de aandelenmarkten en bleven daardoor stabieler.
Kies het risicoprofiel dat bij u past
U hoeft bij Brand New Day niet uw eigen aandelenpakket uit te zoeken (maar dit kan overigens wel als u voor vrij beleggen kiest), maar we vragen u wel om een keuze te maken voor een bepaald risicoprofiel: zeer defensief, zeer offensief of één van de smaken daartussen. Hoe lang heeft uw geld de tijd? Kies het profiel dat het beste bij u past. U kunt uw risicoprofiel eenvoudig aanpassen in MijnBND.
Uw rendement kan er iets anders uitzien
Hierboven ziet u de rendementen voor de volledige maand december. Bent u in de tussentijd in- of uitgestapt, heeft u bijgestort of een bedrag opgenomen, is uw risico automatisch afgebouwd of is er in de tussentijd iets veranderd aan uw beleggingen? Dan kan uw rendement afwijken van de getoonde cijfers.
De risico’s van beleggen
Risicoloos beleggen bestaat natuurlijk niet en u kunt een deel van uw inleg verliezen. Lees meer over de risico’s en hoe u die kunt beperken.